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完美救倉實例

2013/09/28

近排有人問及救倉可以點做, 其實真係有好多種方法去救的, 以下就係哩度既一位巴打既真實個案, 同樣地都係經佢本人同意後才公開的, 係今個月的(2013/09), 生鮮滾熱辣, 大家可以參考下. 好煩的, 準備諗爆頭~

 

以下係哩位巴打既持倉:

20/8 Short Put 9月 200 x 1, P=76
20/8 Short Put 9月 200 x 1, P=79
21/8 Short Put 9月 198 x 1, P=88
13/9 Short Put 9月 206 x 4, P=8
13/9 Short Put 9月 208 x 5, P=8
Short Put 共收: 315點期權金

 

23/8 Short Call 9月 238 x 1, P=22
02/9 Short Call 9月 234 x 2, P=28
03/9 Short Call 9月 236 x 2, P=26
05/9 Short Call 9月 238 x 1, P=30
05/9 Short Call 9月 240 x 2, P=22
09/9 Short Call 9月 240 x 1, P=27
Short Call 共收: 231 點期權金

總持倉共收取期權金為 546 點

 

好明顯哩位巴打今個月做咗 Short Strangle, 亦都係好多人常做既期權策略(但有睇開我 fb 既你地相信已經發覺我係好少咁做的), 因為咁做有個好大既好處, 就係俾一個按金可以 Short 兩邊~ 但偏偏今個月遇著單邊市(其實一年總會遇到兩三次, 哩個就係我少做既原因, 因為只要你俾人夾爆一鑊, 已經可以令你輸凸!), 其實佢已經做得好保守, 但係都逃唔過俾人夾既命運, 雖然未到價, 但d Short Call 已經俾人夾到阿媽都唔認得......

 

而喺 13/9 既時候我已經落 Post 叫人平 Short Call, 好可惜佢走唔切...... 結果 16/9 返黎俾人夾多成 400 點...... 但係都冇辦法, 都要救, 16/9 期指既收市價為 23347, 冇可能咩都唔做同佢博(當然有好多人會咁做, 但相信 19/9 嗰日都會頂唔順走咗... 到時輸得仲甘!), 結果就叫佢做咗以下既動作:

 

先平 Short Call 234 同 236 , 以下係佢平倉既情況:

16/9 Long Call 9月 234 x 2, P=159, 合共輸咗 262 點
16/9 Long Call 9月 236 x 2, P=112, 合共輸咗 172 點

現在佢總收取的期權金為 112 點(之前總持倉所收取的期權金)546 - 434(平倉輸咗既期權金)

 

然後再救倉:
16/9 Long Call 9月 234 x 2, P=159 (即同日總共做咗四張)
16/9 Short Call 9月 238 x 2, P=60 (將 Short Call 236 搬到 238)

最後佢總收取的期權金為 -86 點(平倉後所收取的期權金)112 + 120(short call 238 所收取既期權金) -318(long call 234 所支付既期權金)

 

即係話佢完成哂以上動作後就輸梗 86 點, 但最近的 Short Call 行使就由 234上移到 238, 以下係佢最新既持倉:

20/8 Short Put 9月 200 x 1, P=76
20/8 Short Put 9月 200 x 1, P=79
21/8 Short Put 9月 198 x 1, P=88
13/9 Short Put 9月 206 x 4, P=8
13/9 Short Put 9月 208 x 5, P=8

23/8 Short Call 9月 238 x 1, P=22
05/9 Short Call 9月 238 x 1, P=30
05/9 Short Call 9月 240 x 2, P=22
09/9 Short Call 9月 240 x 1, P=27
16/9 Short Call 9月 238 x 2, P=60
16/9 Long Call 9月 234 x 2, P=159

 

先唔好理 d Short Put, 因為全部都係安全的. 而 Short Call 部份, 可以見到現時有 4 張 238 及 3 張 240, 而哩 7 張 Short Call 就由 2 張 Long Call 234 去保護. 但我叫佢 Long Call 234 既真正目的其實唔係用黎做保護, 係諗住賺錢的! 如果係用黎做保護, 根本唔需要將 236 搬上 238

 

試諗下個情況, 只平 2 張 Short Call 234 再開 2 張 Long Call 234 去保護打後既 Short Call 236-240, 個情況就會變成咁:

16/9 Long Call 9月 234 x 2, P=159, 合共輸咗262點
16/9 Long Call 9月 234 x 2, P=159 (保護)

咁個總收入就會變成 -34點 (之前總持倉所收取的期權金)546 - 262(平倉輸咗既期權金) -318(Long Call 234 所支付既期權金)

如果咁做雖然係可以輸少d, 但我當時睇個指數會升到上 235xx 的, 如果真係升到上去哩個位, 咁佢就真係企咗喺度, 冇得郁...... 因為嗰兩張 Long Call 234 要用黎做保護, 就算賺梗幾多錢都唔平得(最起碼要保護 2 張 Short Call 236), 如果做咗哩個策略的話佢就真係 Set 到自己應一應!


可能有人會話: 到時照平 Long Call 234 獲利, 咁樣賺得仲多~ 19/9 個期指升到上差唔多23600, 到時你夠膽平先算啦...... 再者如果你真係睇得咁準又有咁好既判斷力加上非一般既膽色, 你應該係食住花生睇梗 d 人點樣俾人夾, 而唔係俾人夾梗啦......

 

但依家佢最近既 Short Call 已經搬到去 238, 咁到時升到上 235xx, 都可以放心平 Long Call 234 獲利, 因為打後既 7 張 Short Call 仲有幾百點可以守下. 而如果個市再升, 都可以用 Long Call 234 所賺既利潤黎頂返部份 Short Call 238-240 所輸既錢

 

而果然19/9 期指升到上 23500 樓上, 跟住佢就平咗兩張 Long Call 234:

19/9 Short Call 9月 234 x 2, P=295, 合共贏返 590 點

最新總收取的期權金為 504 點(平倉Long Call 234 羸返既期權金)590 -86(較早前既虧損)

當然哩 504 點佢今個月已經袋袋平安~ 雖然如果佢夠堅定的話, 唔做任何救倉或搬倉行動, 佢今個月係唔會有事的, 但九月最尾一個星期佢一定會過得好唔安落! 賺多 42 點(咩都唔做所能收取的總期權金)546 - 504(救倉後所能賺取的總期權金), 結果晚晚訓唔著...... 我試過俾人夾到發惡夢, 嗰種心理壓力係會令到你得不償失的

 

我知道市場上有好多人既求倉方法就係不停咁搬倉, 之後再加注, 但咁做其實係治標唔治本的, Short Call 你仲可以考慮咁做, 但 Short Put 就真係祝君好運! 好多人就係咁樣輸身家的......

 

以上提供的係一個近乎完美既救倉例子(如果佢喺 13/9 就開始救倉就仲Perfect! 賺得比原本仲要多), 而十居其九都係唔會做到以上既效果的, 好多時救倉只係將個虧損減少或減低風險, 唔好以為做錯咗就一定有方法救得返! 係的話就唔會有人輸錢啦......

 

我地做人做事一定要飲水思源. 諗返個最根本既問題: 點解你要救倉? 原因就係因為你睇錯市...... 而面對睇錯市最好既做法就係及早認錯(喺未招致嚴重損失之前及早平倉止蝕), 再從新部署方為上策

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