從上一篇貼文的例子, 大家應該深深體會到IV的漲跌對期權金的影響是可以好大的, 想運用期權於股海淘金, 除了要看對方向之外, 選擇合適的操作同樣重要 而選擇合適的操作包括兩個重點: 1) 完全了解IV的運作原理 2) 透過不同的操作, 使IV漲跌對期權金的影響變為對操作有利的影響, 或避免帶來不利的影響 而第1點為首要撑握的, 如果連IV在什麼情況下會出現何種走向都不了解, 根本無辨法衡量第2點的利與不利 現在先假設大家已撑握了第1點, 知道如果市況於短期內出現明顯反彈, IV亦會隨之出現明顯下跌, 即表示選擇看漲的操作時, 要達到第2點的其中一個目的: a) IV下跌將對看漲操作有利, 或 b) 避免IV下跌對看漲操作帶來不利 要做到a)的效果, 基本上只有開空頭SHORT PUT這個操作可以選擇, 市況反彈可以賺價同時賺IV 如果與前一篇貼文內的LONG HSI 21400J5作比較, 選擇期權金大概為293的行使價作為SHORT PUT的例子, 29/09 HSI 19000V5 收報290, 30/09市況反彈342點, 1900

尋日個POST話: 諗住搏反彈既朋友記得唔好做空頭LONG CALL, 睇住輸IV輸到喊... 哩個POST既重點並不在於個市有無力彈, 或IV現水平算屬高屬低的問題, 重點係如果個市於短時間內反彈, 個IV必然會縮到XX, 今日就同大家睇下, 如果尋日做左張空頭LONG CALL, 到底會有幾蝕! 如果以方間既說法去揀LONG既行使價, 選Delta 0.25附近, 以尋日收市價計算, 即係Long HSI 21400J5, 需付出的期權金為293. 今日個市最多升467, HSI 21400J5今日最高成交價為387, 即係話反彈超過400點, 但最多賺既連100點都無… 搞錯呀! 我就咁睇機, 向上推返兩個行使價, 反彈400點張HSI 21400J5都應該有427點啦, 今日仲要反彈多過400點, 但點解最高都只係報387… 嗰幾廿點去左邊? 咩料呀??? 嗰幾廿點係因為今日IV縮少而被蒸發左… 當你明白IV既運作原理, 你就會知道如果以尋日期指既水平計算, 今日(or哩兩日)個市反彈, 個IV係必然會縮到喊的! 以風險及回報考量, 好明

找數時間~ 個市尋日最多升成八舊, 個IV就只係一直喺低位徘徊, 今日最多跌六舊幾, 但個IV就即刻抽升, 到底背後係咩原因導致會出現哩個現象呢? 答案非常簡單, 因為歷史波幅率係以相關資產的現水平計算的. 1/2大d定1/3大丫? 個原因係咪好白痴哩... 我地先假設市場正處於均衡狀況, 引申波幅與歷史波幅並沒有出現偏離, 即IV = HV, 如果歷史波幅為5000點, 相關資產現水平為25000, 咁個歷史波幅率就會係5000/25000*100% = 20%. 而如果歷史波幅同樣係5000點, 但相關資產現水平為20000, 咁個歷史波幅率就等如5000/20000*100% = 25%. 可見同樣既歷史波幅, 如相關資產的現水平較低, 其歷史波幅率將較高 從哩三日既走勢大家可以見到, 就算單日既走勢波幅有幾大都好, 指數其實都只係喺同一個區間上落, 所以個歷史波幅其實係無變過的, 而個IV點解升市下跌, 跌市就升, 就係因為分母大小既問題 但之前四月嗰轉急升, 個IV升到啪啦聲喎! 咁又點解釋? 原因一樣咁白痴... 答案係因為分子既變動

哩兩日真係升得好唔尋常... 自今年四月以來, 再一次小時圖出現9 RIS 超過90... 好狼死! 尋晚未平倉合約加左4610張, 如果今晚再大幅加倉的話, 相信個市就算係死貓彈, 起碼都要過多三五日先會大回, 所以最好唔好開LP住, 輸IV輸時間值就唔抵啦... 我諗有好多人都好好奇... 點解哩兩日最多升成1600點, 但個IV就不漲反縮... 唔係話大波就升IV咩??? 點解既??? 其實哩個現象係正常到不得了, 哩樣野原本係喺堂上面教的, 依家賣大包~ 過200 like我就話俾大家知^^ 我夠擔講只有極少極少人知個原理係點! (其實係可能得我同上過我堂既人先知... 因為哩單野係我自己研究發現的, 我暫時未見過有人解釋過) 另外, 如果大家星期六, 日有黎, 而又有搞到隻3988的話, 相信今日已經食左糊~ 無黎同聽左無做既, 幫你唔到lu... 呃like時間開始, gogogo~