在進一步詮釋未平倉合約之變動所帶來的意義前, 大家要先了解未平倉合約"總數"及"淨數"兩者間計算方法之差別: "未平倉合約總數"是按所有市場參與者(銀行, 券商, 投資公司)所持有的期貨合約的長倉"或"短倉的總和計算的, 例如: A參與者的總持倉為: 客戶1 x...

上回講到"sell in may"的傳統投資智慧會有如此驚人的威力, 除咗係因為多數公司喺五六月間出現除息外, 其實仲有另外一個更大既因素去左右其成效的, 哩個因素就係"自我應驗預言(self-fulfilling prophecy)" 自我應驗預言既原理其實好簡單,...

上回講到五月份出現下跌的機會係較大的同時, put的潛在回報率亦比call為高, 不過上次同大家探討既係結果(即整月的O,H,L,C), 而今次要同大家探討既係過程, 大家可以睇睇近10年5月份既走勢: 2004; 月頭見高位後反覆下探, 於18/05出現反彈並扭轉跌勢,...

外國有"sell in may & go away"的傳統投資智慧, 我地亦有"五窮六絕七翻身"既說法. 最近銀娛, 金沙及騰訊接連被洗倉, 國壽及平保亦受到AH股的大幅溢價拖累而出現顯著回吐, 內地亦即將重啟審核IPO, 美國佬又高處不勝寒, 收水就升,...

美股繼續於高位徘徊, 期指今早平開後越做越好, 更喺10:05度出現急抽, 半個鐘升咗成150, 但好快又回返成百點, 而睇返頭個半小時成交, 合共只有13,885張, 屬偏低水平, 即表示升幅並没有強勁的買盤支持, 估計暫時的升幅又係大戶喺有限波幅區間將指數舞高弄低的搵食...

聯儲局再減買債規模100億, 哩點一d都唔覺得出奇, 市場一早預咗, 奇就奇在美國第一季經濟增長大幅低於市場預期, 只有0.1%, 亦係2012年第4季以來最低(原因當然又係賴天氣啦), 在收水及數據其差的雙重影響下, 道指仲可以創新高收市, 而更奇的地方係美金跌,...